從前，有一片美麗的天鵝湖，那里住著小天鵝一家。
小天鵝從小就有個愿望，她希望自己能飛到薩拉特山的山頂，于是它十六歲生日那天，就告別了父母，一個人飛向了那座山的方向。
路上，小天鵝遇上了一位王子，王子與小天鵝成為了好朋友。后來，小天鵝漸漸的發(fā)現(xiàn)自己愛上了王子。
一個巫師告訴小天鵝，他可以把小天鵝變成人，但小天鵝必須先折斷翅膀。小天鵝很為難，沒有了翅膀，它的愿望就不能實現(xiàn)了，可是小天鵝還是同意了。
小天鵝變成了一個美麗的女孩子，它叫自己天鵝公主，王子一看到天鵝公主便愛上了她。王子與天鵝公主每天都在一起，開心極了。
突然，有一天王子從馬上摔下來，失去了以前的所有記憶，王子不認識天鵝公主了，并且要與另一個女孩結(jié)婚。天鵝公主想不通，明明昨天，他們才在大樹下種上幸?；?，怎么今天，王子就不認識自己了呢？
天鵝公主傷心極了，她哭啊哭啊，眼淚都流成了一條小河。住在大樹上的松鼠跳跳，和住在樹洞的灰兔皮皮，想了各種辦法幫助天鵝公主。可是，王子還是沒能想起任何事情。
看著王子歡天喜地的準備自己的婚禮，天鵝公主忽然不想挽回了，盡管這本該是屬于自己的。
這時巫師又出現(xiàn)了，天鵝公主求他把自己變回小天鵝，因為她想起自己還有個愿望。巫師被天鵝公主感動了，便答應(yīng)了她。
天鵝公主又變成了小天鵝，但是小天鵝的翅膀卻是折斷的，它想了想自己的夢想，又走上了通往薩拉特山的小路。