有一位王子厭倦了宮里錦衣玉食的生活，不愿意呆在宮里做王子，他經(jīng)常跟國王吵架，并且吵得越來越兇，最后國王把王子趕出了王宮，一文錢也沒有的王子成了一個乞丐。
乞丐王子一個人走在大街上，不再有仆人的前呼后擁，有時連街上的流浪狗都跟他過去，一只瘋狂的狗竟然把王子的褲子撕開了，就連他的屁股上也被撕了一個大口子，王子找了一個沒有人的地方用一根草繩把破洞扎了起來。餓得實在太難受的時候，他跟一條狗搶饅頭吃，即使這樣他也不愿意呆在皇宮里做王子，他喜歡這種自由自在的生活。
在路上乞丐王子遇到了一位老乞丐，老乞丐的胡子都夠到了腳面上。
老乞丐告訴王子他已經(jīng)活了一千多歲，走過世界上的每一個地方，見過無數(shù)的稀奇古怪的事，每天他都會給王子講一個很有趣的故事。王子告訴老乞丐他是一位王子，老乞丐聽了王子的話哈哈大笑，說：“我活了一千多歲，從來沒聽說過有人不愿意在王宮里當(dāng)王子，卻要當(dāng)一個乞丐，那個人不是天下最蠢的傻瓜嗎？”
乞丐王子和老乞丐結(jié)成了一老一少的好伙伴，一路上他們過得很快樂，討到一個饅頭的時候，王子會把大半分給老乞丐吃。在破廟里，王子會讓老乞丐睡在稻草上，而他躺在地面上就睡著了。
一天老乞丐要死了，他告訴乞丐王子他沒有什么可以留給他，只有一個破口袋，里面有一個要飯的破碗，最后老乞丐讓王子相信他真的活了一千多歲，他喜歡當(dāng)乞丐，老乞丐在幸福中死去了。乞丐王子把老乞丐送給他的破袋子系在了腰上，他又開始了他的乞丐生活。
接下來的幾天，乞丐王子只討到了一點吃的，躺在四處露風(fēng)的破廟里，他已經(jīng)餓得兩眼昏花，端著老乞丐留給他的破碗，他的眼前出現(xiàn)了幻覺，看到了碗里有一只肥肥的雞腿、勾著汁的紅燒肉，還有白白的米飯，乞丐王子忍不住端起碗狠狠地吃了一大口。乞丐王子發(fā)現(xiàn)自己真的吃到了雞腿，這不是幻覺，他心里想的東西都在碗里，他用手三下兩下就把碗里的東西吃光了。
乞丐王子說：“要是能再吃點心就更好了?！蓖肜镉殖霈F(xiàn)了香噴噴的糕點，他還想吃點水果，出了皇宮這么久了，他都忘了水果的味道，剛想完紅紅的火龍果裝滿了一碗，王子吃得飽飽的，他躺下睡著了。臨睡前他想要是像皇宮一樣暖和就好了，他腰里的破口袋打開了嘴，它向王子吹著暖暖的風(fēng)，像夏天的風(fēng)一樣溫暖，王子睡得很香，睡得死死的乞丐王子不知道是老乞丐的口袋讓他睡得那么溫暖。
第二天一早起來，乞丐王子一點也沒感覺到冷，他想起昨天晚上的事，覺的像一場夢一樣，為了證實昨晚的事情是真的，他說：“破碗呀破碗，如果昨天晚上真的不是做夢的話，給我?guī)讉€饅頭吧?！惫粠讉€饅頭跳到了破碗里，乞丐王子相信了昨天晚上的事不是夢，他太高興了以后再也不用挨餓了。
一天乞丐王子來到了一處山坡上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)的他看到了一大群白鵝，王子覺得很奇怪沒有看到牧鵝人。王子走了過去，他想如果真的沒有牧鵝人，自己就把這群白鵝趕走然后把它們賣掉。當(dāng)他來到離鵝群很近的時候，從鵝群里走出來一位姑娘， 這時王子才看清楚，難怪自己沒有看到牧鵝人，那位姑娘的皮膚白的像天上的云朵，她穿的裙子是用鵝毛織成的，頭上的帽子也是用鵝毛做成的，風(fēng)兒吹起了她裙子上的羽毛，帽子上了羽毛也跟著飛舞起來，好像要飛到天上做仙女一樣。王子覺得這位牧鵝姑娘太漂亮了，就連王宮里的公主也沒有她漂亮。
牧鵝姑娘看到眼前站的是一個乞丐，她從懷里掏出了一枚鵝蛋送給了王子：“餓了吧，送給你，我只有這個?！?br> 乞丐王子吃了牧鵝姑娘送給他的鵝蛋，他用樹葉為姑娘吹了一首牧鵝的曲子，曲子太美了，牧羊姑娘被他的曲子陶醉了。
接下來的幾天里，牧鵝姑娘每天都早早地把鵝群趕到山坡上，乞丐王子也來陪牧鵝姑娘一起牧鵝，金黃的蒲公英開滿了山坡，有的蒲公英的種子已經(jīng)成熟了，在風(fēng)里飛舞著，白鵝們在山坡上互相追逐，幾只大白鵝聽著乞丐王子吹的曲子，拍打著翅膀好像要飛舞起來，美妙的曲子繞著山坡飛揚，天上的云朵也飄得很低，白鵝揚起頭就可以夠到云朵，乞丐王子和牧鵝姑娘的幸福一直飛到了天上的云朵里。
一天牧鵝姑娘把乞丐王子帶回家，告訴媽媽她要嫁給一個乞丐，牧鵝姑娘的媽媽問乞丐王子：“你要娶我的姑娘，那你有什么可以做騁禮？”
乞丐王子從破袋子里取了一只破碗說：“我要送給你一個神奇的碗，有了這個碗你可以吃到任何你想要吃到的東西?！?br> 牧鵝姑娘的媽媽接過破碗，她有些不相信，她說：“我要一只燒鵝。”破碗里真的蹦出了一只燒鵝，可它太大了差一點掉在地上，乞丐王子一把接住了燒鵝遞給了牧鵝姑娘的媽媽，她只顧去吃燒鵝了。
第二天，牧鵝姑娘的媽媽把乞丐王子趕了出去，還把大門鎖上不上牧鵝姑娘出去，她告訴乞丐王子她不會把女兒嫁給一個乞丐，并且還把那只破碗扣了下來，她每天都向那只破碗要各種美食，差一點把肚皮撐破了。
乞丐王子很思念牧鵝姑娘，他每天在墻外用樹葉為牧鵝姑娘吹曲子，憂傷的曲子寄托著王子對牧鵝姑娘的思念。牧鵝姑娘一邊聽著憂傷的曲子，一邊用白鵝的羽毛做了一對大翅膀，她多希望這對大翅膀能把她帶到心上人的面前。
一天晚上，乞丐王子翻過墻見到了牧鵝姑娘，他也看到了牧鵝姑娘做的一對大翅膀，他摸著那對翅膀說：“多么漂亮的一對翅膀，這對翅膀能帶都著我們飛起來就好了。”剛說完，系在王子腰里的破口袋張開大嘴，它吹的風(fēng)足可以讓那對翅膀飛起來，乞丐王子和姑娘坐在了翅膀上飛了起來，他們一直飛到了王宮門口。
王宮的門口聚集了好多人，他們都在看城的門上貼著一張告示，上面寫著王子將要娶一百位漂亮的女子做為王妃。
這個告訴一貼出來，激起了全國老百姓的憤怒，有女兒即將出閣的老百姓千方百記的把自己的女兒藏起來，有的甚至帶著女兒舉家逃到了臨國。
乞丐王子看到這個告示讓他無比的憤怒，他告訴牧鵝姑娘他才是這個國家真的王子，現(xiàn)在王宮里的王子是假的。他要帶她去見國王?？墒鞘亻T的士兵卻不讓他們進(jìn)去，王子告訴士兵他是王子，可守門的士兵說：“一個乞丐還說自己是王子，簡直讓人笑話掉大牙，我們的王子正在宮里呢?！?br> 乞丐王子被擋在宮門外，他除了憤怒確想不到一點辦法，一個乞丐是不可能見到國王的。牧鵝姑娘告訴王子，她有辦法讓大家知道他才是真正的王子。
晚上他們用風(fēng)口袋吹起了翅膀，翅膀把他們帶進(jìn)了王宮，他們來到了假王子的房間，假王子正睡得像死豬一樣。牧鵝姑娘取出了一根鵝毛來癢假王子的腳心，假王子腳心一癢睡就說了實話，“我不是王子，我是一個巫師?！逼蜇ね踝佑蔑L(fēng)口袋對著假王子說：“風(fēng)口袋把可惡的巫師吹到大海里喂魚吧?！笨蓱z的巫師還沒醒就被吹到海里喂魚了。王子相信第二天國王見到他就會相信他就是真正的王子。
可不幸的是那個巫師并沒有被吹到大海里，他又返回來了，他對著王子說：“你竟然要把我吹到大海里，即然你那么喜歡牧鵝姑娘，那我們就把你變成一只大笨鵝，看著我娶牧鵝姑娘做新娘?！庇捎谖讕煴伙L(fēng)吹得有暈頭轉(zhuǎn)向，他用錯了法力，并沒有把王子變成大笨鵝，爾是變成了一只天鵝，那只天鵝飛了起來，他從王宮的天窗飛走了。
牧鵝姑娘第二天就要跟那個假王子舉行婚禮了，這讓牧鵝姑娘無比的傷心，她在吃飯的時候，把一把切水果的刀藏在了袖子里。
在晚上的時候，那位巫師喝了太多的酒，醉得像一頭死豬一樣，牧鵝姑娘勇敢的把刀插在了巫師的心臟上，巫師死了。
當(dāng)國王知道牧鵝姑娘殺死了王子，不知道什么原因，他并沒有感到有多么的傷心，他只是把牧鵝姑娘關(guān)到了牢房里，那個牢房在一座小島上，沒有國王的允許任何人不準(zhǔn)來到島上，也沒有任何人送給她食物，這樣她會慢慢的餓死。
被關(guān)在牢房里的牧鵝姑娘很思念王子，可她知道自己不可能再見到王子了，沒有一滴水沒有一粒米，用不了幾天她就會被餓死的，她透過牢門向天空張望，她多希望看到化成天鵝的王子此時能從天空飛過。
一天過去了，兩天過去了，幾天以后牧鵝姑娘餓得昏死過去了。
當(dāng)牧鵝姑娘醒來的時候，她發(fā)現(xiàn)一只天鵝正把嘴里的水送到了自己的嘴里，牧鵝姑娘發(fā)現(xiàn)天鵝還銜來了許多的野果。
就這樣，化做天鵝的王子每天不斷的為牧鵝姑娘帶來新鮮的野果子，晚上的時候天鵝就呆在牢門口陪著牧鵝姑娘，牧鵝姑娘感到無比的幸福。
一個月以后，國王來到關(guān)押牧鵝姑娘的牢房，發(fā)現(xiàn)牧鵝姑娘沒有餓死，國王覺得很奇怪，他問牧鵝姑娘：“是什么妖術(shù)讓你活下來，我對此很感興趣？”
牧鵝姑娘說：“國王，請相信我，我殺死的并不是真正的王子，我殺死的是一位巫師，真正的王子被巫師變成了天鵝，我跟王子是相愛的，即使他變成了天鵝他也不愿意離開我，是他在一直照顧我，才讓我活了下來，最親愛的國王請相信我?！?br> 這時化做天鵝的王子回來了，他看到了國王，眼睛里已經(jīng)充滿了淚水，可是國王并沒有注意到，他只是冷笑著說：“你是說這只天鵝是我的王子嗎？我怎么會相信一個有巫術(shù)的魔女和一只天鵝，即然你呆在這里很舒服，那就一直呆在這里吧，等到春天冰雪融化的時候，雪水會淹沒這座小島，那時我再來看你還有什么巫術(shù)?！眹踝吡?，天鵝走過去用嘴銜住國王的褲角，企圖留下國王，可國王還是離開了。
冬天到了，野果子越來越少，王子要飛越多少高山才可以帶回來一點野果，他陪牧鵝姑娘的時間越來越少了，甚至是晚上的時候，他也要飛出去找野果，天亮的時候他才會帶回很少的果子，可他們還在相互的鼓勵，他們永遠(yuǎn)也不會放棄。
春天到了，雪水一點一點的融化了，上漲的河水真的像國王說的那樣，一點點的漫過小島，牧鵝姑娘已經(jīng)泡在水里了。
牧鵝姑娘告訴王子不要再找野果子了，河水已經(jīng)開始上漲，她告訴王子不要再回來了，她不想讓王子看著自己被淹死。
化做天鵝的王子飛走了，牧鵝姑娘看著王子在空中越飛越遠(yuǎn)最后消失了，她的心好幸福，她知道王子離開她是因為他是多么的愛她，他又怎么能看著心愛的人死在自己的面前，她能想到此時的王子該有多么的痛苦。
河水已經(jīng)漫過了牧鵝姑娘的肩膀，她不得不把臉仰向天空，這樣河水才不會灌到鼻子里，可最不愿意看到的是化做天鵝的王子回來了，他不是一個人回來了，他帶來了鋪天蓋地的天鵝。每一只天鵝嘴里都銜著一塊小石頭，它們把石頭扔到了牢門里，很快牢房里的石頭越來越多，鵝卵石為牧鵝姑娘墊起了一個安全的小島，牧鵝姑娘站在上面，她暫時的安全了，可雪水還是不斷的融化，河水在不斷的上漲，每一只天鵝都在為王子和牧鵝姑娘祈禱。
暖暖的陽光終于融化了所有的積雪，并且河水在一點一點的退去，牧鵝姑娘終于安全了，可是她在冰冷的雪水中泡得時間太久了，她生病了，高燒已經(jīng)讓她神志不清了，此時的王子卻無能為力。
河水退去之后，國王又來看望牧鵝姑娘了，他相信牧鵝姑娘一定死去了，他只不過是想親眼見證一下，可當(dāng)國王來到牢房的時候，他發(fā)現(xiàn)牧鵝姑娘并沒有死，但高燒卻讓她昏死過去了。國王很好奇她是如何活下來的，他把牧鵝姑娘帶回到了王宮。
幾天以后，牧鵝姑娘醒了，她告訴了國王自己是怎樣活下來，她用最誠懇的話語來乞求國王相信，那只天鵝就是王子，可做為一國之君的國王怎么會相信這些巫術(shù)呢，但他還是允許她可以暫時的住在王宮里，直到她身體恢復(fù)，但還是要被關(guān)到牢房里。
可王后對牧鵝姑娘的仇恨并沒有減少，她恨她殺了自己的王子，她一直在尋找機會，要親手殺死牧鵝姑娘。
一天，王后知道牧鵝姑娘來到了御花園散步，她也悄悄地來到了花園里，當(dāng)她來到牧鵝姑娘身后時，此時所有仇恨在瞬間暴發(fā)了，她把劍狠狠地向牧鵝姑娘刺去，這時一只天鵝飛過來，擋住了刺過來的劍，這時所有的魔法被解除了，可王子的胸口卻插了一把劍，這讓王后無比的后悔。
當(dāng)國王看到了受傷的王子，他終于相信了牧鵝姑娘的話。幸好王后的劍并沒有傷到王子的心臟，一個月以后王子就恢復(fù)了健康。
半年以后，乞丐王子和牧鵝姑娘舉行了盛大的婚禮。
后來乞丐王子成了一位很偉大的國王，他的老百姓過得都很幸福，在他的國家沒有一個乞丐。