2001年11月8日(農(nóng)歷2001年9月23日)，美國安然事件。安然事件美國安然事件(theEnronIncident)，是指2001年發(fā)生在美國的安然(Enron)公司破產(chǎn)案以及相關丑聞。安然公司曾經(jīng)是世界上最大的能源、商品和服務公司之一，名列《財富》雜志“美國500強”的第七名，自稱全球領先企業(yè)。然而，2001年12月2日，安然公司突然向紐約破產(chǎn)法院申請破產(chǎn)保護，該案成為美國歷史上企業(yè)第二大破產(chǎn)案。嚴重挫傷了美國經(jīng)濟恢復的元氣，重創(chuàng)了投資者和社會公眾的信心，引起美國政府和國會的高度重視。安然公司是美國一家包含了3000多個關聯(lián)企業(yè)的巨型公司，然而，它卻幾乎在一夜間轟然倒塌。它的瓦解創(chuàng)下了美國經(jīng)濟領域的三項記錄。即破產(chǎn)資產(chǎn)總額498億美元，為美國有史以來最大宗的破產(chǎn)申請；股價一天內(nèi)猛跌超過75%，創(chuàng)下紐約股票交易所和納斯達克市場有史以來單日下跌幅度之最；股價由曾經(jīng)的90.75美元，跌至每股0.26美元，股價縮水近350倍，創(chuàng)下美國有史以來公司破產(chǎn)速度之最。安然公司事件起因2001年年初，一家有著良好聲譽的短期投資機構老板吉姆·切歐斯公開對安然的盈利模式表示了懷疑。他指出，雖然安然的業(yè)務看起來很輝煌，但實際上賺不到什么錢，也沒有人能夠說清安然是怎么賺錢的。據(jù)他分析，安然的盈利率在2000年為5%，到了2001年初就降到2%以下，對于投資者來說，投資回報率僅有7%左右。切歐斯還注意到有些文件涉及了安然背后的合伙公司，這些公司和安然有著說不清的幕后交易，作為安然的首席執(zhí)行官，斯基林一直在拋出手中的安然股票———而他不斷宣稱安然的股票會從當時的70美元左右升至126美元。而且按照美國法律規(guī)定，公司董事會成員如果沒有離開董事會，就不能拋出手中持有的公司股票。安然廣告破產(chǎn)過程也許正是這一點引發(fā)了人們對安然的懷疑，并開始真正追究安然的盈利情況和現(xiàn)金流向。到了2001年8月中旬，人們對于安然的疑問越來越多，并最終導致了股價下跌。2001年8月9日，安然股價已經(jīng)從年初的80美元左右跌到了42美元。2001年10月16日，安然發(fā)表2001年第二季度財報(是第三季財務報表)，宣布公司虧損總計達到6.18億美元，即每股虧損1.11美元。同時首次透露因首席財務官安德魯·法斯托與合伙公司經(jīng)營不當，公司股東資產(chǎn)縮水12億美元。2001年10月22日，美國證券交易委員會瞄上安然，要求公司自動提交某些交易的細節(jié)內(nèi)容。并最終于10月31日開始對安然及其合伙公司進行正式調(diào)查。2001年11月1日，安然抵押了公司部分資產(chǎn)，獲得J.P摩根和所羅門史密斯巴尼的10億美元信貸額度擔保，但美林和標普公司仍然再次調(diào)低了對安然的評級。2001年11月8日，安然被迫承認做了假賬，虛報數(shù)字讓人瞠目結(jié)舌：自1997年以來，安然虛報盈利共計近6億美元。2001年11月9日，迪諾基公司宣布準備用80億美元收購安然，并承擔130億美元的債務。當天午盤安然股價下挫0.16美元。2001年11月28日，標準普爾將安然債務評級調(diào)低至“垃圾債券”級。2001年11月30日，安然股價跌至0.26美元，市值由峰值時的800億美元跌至2億美元。2001年12月2日，安然正式向破產(chǎn)法院申請破產(chǎn)保護，破產(chǎn)清單中所列資產(chǎn)高達498億美元，成為美國歷史上最大的破產(chǎn)企業(yè)。當天，安然還向法院提出訴訟，聲稱迪諾基中止對其合并不合規(guī)定，要求賠償。安然公司創(chuàng)始人肯尼斯·萊事件發(fā)展首先遭到質(zhì)疑的是安然公司的管理層，包括董事會、監(jiān)事會和公司高級管理人員。他們面臨的指控包括疏于職守、虛報賬目、誤導投資人以及牟取私利等。在2001年10月16日安然公布第二季度財報以前，安然公司的財務報告是所有投資者都樂于見到的。看看安然過去的財務報告：2000年第四季度，“公司天然氣業(yè)務成長翻升3倍，公司能源服務公司零售業(yè)務翻升5倍”；2001年第一季度，“季營收成長4倍，是連續(xù)21個盈余成長的財季”……在安然，衡量業(yè)務成長的單位不是百分比，而是倍數(shù)，這讓所有投資者都笑逐顏開。到了2001年第二季度，公司突然虧損了，而且虧損額還高達6.18億美元!然后，一直隱藏在安然背后的合伙公司開始露出水面。經(jīng)過調(diào)查，這些合伙公司大多被安然高層官員所控制，安然對外的巨額貸款經(jīng)常被列入這些公司，而不出現(xiàn)在安然的資產(chǎn)負債表上。這樣，安然高達130億美元的巨額債務就不會為投資人所知，而安然的一些官員也從這些合伙公司中牟取私利。更讓投資者氣憤的是，顯然安然的高層對于公司運營中出現(xiàn)的問題非常了解，但長期以來熟視無睹甚至有意隱瞞。包括首席執(zhí)行官斯基林在內(nèi)的許多董事會成員一方面鼓吹股價還將繼續(xù)上升，一方面卻在秘密拋售公司股票。而公司的14名監(jiān)事會成員有7名與安然關系特殊，要么正在與安然進行交易，要么供職于安然支持的非盈利機構，對安然的種種劣跡睜一只眼閉一只眼。美國安然公司前高管被判有罪假賬問題安然假賬問題也讓其審計公司安達信面臨著被訴訟的危險。位列世界第一的會計師事務所安達信作為安然公司財務報告的審計者，既沒審計出安然虛報利潤，也沒發(fā)現(xiàn)其巨額債務。2001年6月，安達信曾因?qū)徲嫻ぷ髦谐霈F(xiàn)欺詐行為被美國證券交易委員會罰了700萬美元。安然的核心業(yè)務就是能源及其相關產(chǎn)品的買賣，但在安然，這種買賣被稱作“能源交易”。據(jù)介紹，該種生意是構建在信用的基礎上，也就是能源供應者及消費者以安然為媒介建立合約，承諾在幾個月或幾年之后履行合約義務。在這種交易中，安然作為“中間人”可以很短時間內(nèi)提升業(yè)績。由于這種生意以中間人的信用為基礎，一旦安然出現(xiàn)任何丑聞，其信用必將大打折扣，生意馬上就有中止的危險。此外，這種業(yè)務模式對于安然的現(xiàn)金流向也有著重大影響。大多數(shù)安然的業(yè)務是基于“未來市場”的合同，雖然簽訂的合同收入將計入公司財務報表，但在合同履行之前并不能給安然帶來任何現(xiàn)金。合同簽訂得越多，賬面數(shù)字和實際現(xiàn)金收入之間的差距就越大。安然不愿意承認自己是貿(mào)易公司，一個重要的理由就是為了抬升股價。作為貿(mào)易公司，由于天生面臨著交易收入不穩(wěn)定的風險，很難在股市上得到過高評價。安然鼎盛時期的市值曾達到其盈利的70倍甚至更多。為了保住其自封的“世界領先公司”地位，安然的業(yè)務不斷擴張，不僅包括傳統(tǒng)的天然氣和電力業(yè)務，還包括風力、水力、投資、木材、廣告等等。2000年，寬帶業(yè)務盛極一時，安然又投資了寬帶業(yè)務。如此折騰，安然終于在2001年10月在資產(chǎn)負債平衡表上拉出了高達6.18億美元的大口子。事件影響在安然破產(chǎn)事件中，損失最慘重的無疑是那些投資者，尤其是仍然掌握大量安然股票的普通投資者。按照美國法律，在申請破產(chǎn)保護之后，安然的資產(chǎn)將優(yōu)先繳納稅款、賠還銀行借款、發(fā)放員工薪資等，本來就已經(jīng)不值錢的公司再經(jīng)這么一折騰，投資人肯定是血本無歸。在此事件中受到影響的還有安然的交易對象和那些大的金融財團。據(jù)統(tǒng)計，在安然破產(chǎn)案中，杜克(Duke)集團損失了1億美元，米倫特公司損失8000萬美元，迪諾基損失7500萬美元。在財團中，損失比較慘重的是J.P摩根和花旗集團。僅J.P摩根對安然的無擔保貸款就高達5億美元，據(jù)稱花旗集團的損失也差不多與此相當。此外，安然的債主還包括德意志銀行、中國銀行、中國招商銀行、日本三家大銀行等