2014年3月4日(農(nóng)歷2014年2月4日)，“11超日債”違約始末：壞消息一個(gè)接一個(gè)。2014年3月4日晚間，*ST超日(全名：上海超日太陽(yáng)能科技股份有限公司)董事會(huì)發(fā)布公告稱，“11超日債”本期利息將無(wú)法于原定付息日2014年3月7日按期全額支付，僅能夠按期支付共計(jì)人民幣400萬(wàn)元。至此，“11超日債”正式宣告違約，并成為國(guó)內(nèi)首例違約債券。而對(duì)應(yīng)的公司股票將繼續(xù)停牌。打破剛性兌付時(shí)代超日公司在公告中表示，本次違約的債券編號(hào)為“11超日債”第二期，由于公司流動(dòng)性危機(jī)尚未化解，通過公司自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)未能獲得足夠的付息資金；同時(shí)，公司亦通過各種外部渠道籌集付息資金，但由于各種不可控的因素，截至目前公司付息資金僅落實(shí)人民幣400萬(wàn)元，公司擬于3月5日將付息資金劃入中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司指定的銀行賬戶用于本次債券付息，剩余付息資金尚未落實(shí)。而公司理應(yīng)的支付利息8980萬(wàn)元難以全額兌付，公司只能支付400萬(wàn)元。也就是說(shuō)，付息比例僅為4.5%。此前，“11超日債”債權(quán)人已向深圳市中級(jí)人民法院提起訴訟，狀告深交所和保薦機(jī)構(gòu)中信建投“違規(guī)發(fā)行”。這是國(guó)內(nèi)第一例違約的公司債券，結(jié)束了以往債券全部剛性兌付的歷史。保薦機(jī)構(gòu)牽扯其中債權(quán)人曾疑有貓膩據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)之前的報(bào)道稱，對(duì)“11超日債”評(píng)級(jí)虛高且跟蹤評(píng)級(jí)不及時(shí)、保薦機(jī)構(gòu)中信建投的相關(guān)行為讓眾多債權(quán)人感到事情不對(duì)?！?1超日債”發(fā)債主體超日太陽(yáng)2012年三季報(bào)顯示，營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)11.3%；凈利潤(rùn)同比增幅達(dá)39.13%，靚麗的業(yè)績(jī)讓許多投資者動(dòng)心。然而，一個(gè)月后公司宣告停牌，讓不少債權(quán)人頓感心寒。據(jù)悉，超日太陽(yáng)有3.8億元借款逾期；董事長(zhǎng)倪開祿和女兒倪娜已將個(gè)人持有公司40.5%股份幾乎全部質(zhì)押。2013年第一季度，超日太陽(yáng)資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)87.26%，應(yīng)收賬款達(dá)33億元。在投資者看來(lái)，“11超日債”在2011年申請(qǐng)發(fā)行時(shí)，公司就已有財(cái)務(wù)問題。據(jù)了解，自債券發(fā)行起至2012年12月停牌，中信建投并未對(duì)投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示。據(jù)悉，有律師表示，中介機(jī)構(gòu)有義務(wù)做出客觀、準(zhǔn)確的調(diào)查，并且始終跟蹤公司的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況。一旦有與預(yù)期不同的先兆，他們有責(zé)任和義務(wù)向債民告知。此外，超日太陽(yáng)的業(yè)績(jī)變臉也讓人摸不著頭腦。據(jù)悉，2012年2月29日，超日太陽(yáng)預(yù)告2011年度盈利超過8300萬(wàn)元。一周后“11超日債”發(fā)行。超日太陽(yáng)卻推遲2011年報(bào)的發(fā)布。直至4月26日發(fā)布年報(bào)時(shí)，超日公告業(yè)績(jī)糾正為虧損逾5400萬(wàn)元。據(jù)悉，有投行人士稱，以項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，其保薦機(jī)構(gòu)中信建投做法有欺詐嫌疑。以上種種表現(xiàn)，讓許多債權(quán)人認(rèn)為中介機(jī)構(gòu)有貓膩。救命稻草難救命據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者查閱公司前期資料顯示，早在2013年10月30日，*ST超日曾發(fā)布公告回應(yīng)深圳證券交易所對(duì)其所發(fā)的問詢函，在公告中，*ST超日集中回答了關(guān)于其青海子公司項(xiàng)目進(jìn)展情況、2013年盈利預(yù)測(cè)、超日債能否按時(shí)支付等問題。而此時(shí)，壞消息也接踵而至。超日的青海子公司錦國(guó)興雖然廠房以及200MW組件生產(chǎn)設(shè)備均已經(jīng)調(diào)試完備，并且在進(jìn)行小量生產(chǎn)，但其實(shí)際開工產(chǎn)能僅有1MW/月。*ST超日方面表示，是因?yàn)榍嗪Ｔ诰旁轮醒屯Ｖ剐陆▎挝坏奶烊粴饨尤牍ぷ?，并且其用電仍為臨時(shí)供電僅有400KV，供電和供暖條件不足導(dǎo)致生產(chǎn)受到影響。另外一個(gè)壞消息則更能撩動(dòng)股東們的心弦。在對(duì)其2013年盈利進(jìn)行判斷時(shí)，*ST超日坦言其2013年已經(jīng)難以避免虧損，這就已經(jīng)注定其股票在2014年將面臨暫停上市，而超日債也將被終止上市。不過，對(duì)于*ST超日來(lái)講，其在保加利亞和希臘的海外電站首次明確了意向收購(gòu)方為順風(fēng)光電，這算是其最后的救命稻草。超日太陽(yáng)黨委書記張正權(quán)在接受某媒體采訪時(shí)曾表示：“超日債肯定沒有問題。我們現(xiàn)在生產(chǎn)都是在積極恢復(fù)的，情況轉(zhuǎn)好很快?！毕Ｍ酱笫酱?。順風(fēng)光電自身的狀況同樣令人擔(dān)憂。順風(fēng)光電總部位于江蘇省常州市，2011年7月13日在香港聯(lián)交所主板正式掛牌交易。據(jù)順風(fēng)光電財(cái)報(bào)顯示，2011年，公司虧損2.38億元；2012年，虧損額擴(kuò)大至2.71億元；2013年上半年，順風(fēng)光電業(yè)績(jī)繼續(xù)惡化，虧損額則為6.73億元?！?1超日債”相關(guān)資料2011年11月10日，超日太陽(yáng)公告證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行10億元公司債券的批復(fù)。2012年3月7日發(fā)行，4月20日公開上市，募集共10億元。2013年1月23日，“11超日債”受托管理人中信建投召開持有人會(huì)議，因到會(huì)票數(shù)不達(dá)標(biāo)，《關(guān)于“11超日債”再次召開債券持有人會(huì)議的會(huì)議召開形式及投票表決方式的議案》議案宣告流產(chǎn)。2013年2月1日，超日太陽(yáng)忽然復(fù)牌，當(dāng)日跌幅20%。2013年3月7日，超日太陽(yáng)如期支付了“11超日債”首期利息8980萬(wàn)元，但公司仍未能走出困境。2013年7月8日起“11超日債”正式暫停。2014年3月11日開始連續(xù)停牌。